Il “book”, noto anche come order book, è una parte vitale del trading, fornendo un registro in tempo reale di tutte le proposte di acquisto e vendita per un determinato asset su una specifica piattaforma di scambio. In pratica, è un elenco dinamico degli ordini di acquisto (bid) e vendita (ask) piazzati dai trader, che si aggiorna costantemente.
Il book è strutturato in “livelli”, ognuno dei quali rappresenta un prezzo diverso al quale gli utenti sono disposti a comprare o vendere.
Ad esempio, immagina che ci siano ordini di acquisto per un’azione a 100, 101, e 102 euro. Questi rappresenterebbero tre diversi livelli sul lato bid del book. Dall’altra parte, se avessimo ordini di vendita a 103, 104, e 105 euro, questi costituirebbero tre livelli sul lato ask del book.
Lo “spread” è un altro termine importante da comprendere. È la differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare (il “miglior bid”) e il prezzo più basso a cui un venditore è disposto a vendere (il “miglior ask”).
Il book offre una visione trasparente del mercato, permettendo ai trader di capire quali sono gli interessi per un determinato asset a vari livelli di prezzo. In base a queste informazioni, i trader possono avere un’idea delle possibili direzioni del mercato.
Ad esempio, se osserviamo un ordine di acquisto molto grande a un determinato prezzo, questo potrebbe indicare un forte interesse per l’asset a quel livello di prezzo, il che potrebbe far supporre che il prezzo potrebbe aumentare se l’ordine viene eseguito. Al contrario, un grande ordine di vendita potrebbe indicare una potenziale pressione al ribasso sul prezzo.
Tuttavia, è importante sottolineare che il book rappresenta solo una fotografia istantanea del mercato. Gli ordini possono essere modificati o cancellati in qualsiasi momento, quindi il book è in continuo cambiamento. Inoltre, non garantisce necessariamente l’andamento futuro dei prezzi, dato che gli ordini futuri possono modificare completamente la struttura del book.
Nel trading ad alta frequenza e nel trading algoritmico, gli algoritmi analizzano spesso le informazioni del book per prendere decisioni di trading.
Ad esempio, un algoritmo potrebbe essere programmato per iniziare un’operazione di acquisto quando rileva un grande ordine di acquisto nel book, o per vendere quando rileva un grande ordine di vendita.
Capire come funziona un book e come interpretare i suoi dati è fondamentale per i trader. Fornisce una visione in tempo reale della domanda e dell’offerta di uno strumento finanziario a diversi livelli di prezzo. Queste informazioni, se utilizzate correttamente, possono aiutare i trader a prendere decisioni più informate e potenzialmente più profittevoli.
